تعريف المخاطرة : هي معدل انحراف العائد المتوقع و يقاس بالانرحاف المعياري

دعونا ننظر للأمر بطريقة سهلة

مشروعين كانت ارباحهما كما يلي للخمس سنوات الماضية



نجد أن مجموع ايرادات المشروعين متساوية

و العائد المتوقع و هو الوسط الحسابي للعوائد التاريخية متساوي

أي المشروعين نختار ؟؟؟؟

هنا يكون دور حساب المخاطرة

وكما قلنا تحسب بواسطة الانحراف المعياري لعائدات كل مشروع

و للعلم يحسب الانحراف المعياري هكذا

الجذر التربيعي لمجموع حاصل ضرب مربع الفرق بين كل عائد مع العائد المتوقع له مقسوما على عدد السنوات


كلما زاد الانحراف المعياري يعني ذلك أن المشروع ذا مخاطرة أكبر

و من هذا يمكننا تفسير ذلك بان زيادة الانحراف المعياري للمشروع الاول بدت ظاهرة من تشتت العوائد مرة مرتفع جدا و مرة منخفض و مرة متوسط و هكذا اما المشروع الثاني فإن الواضح هو استقرار عوائده

فكما انحرفت العوائد عن وسطها الحسابي كلما عنى ذلك مخاطرة أكبر

و طالما أن كلا المشروعين لهما نفس العائد المتوقع و لكن المشروع الثاني مخاطرته أقل بكثير من المشروع الاول مما يعني أنه من البديهي اختياره و تفضيلهو بنفس المبدأ إذا تساوت مخاط مشروعين نختار أعلاهما عائدا

و إذا اختلفت المخاطرة و العائد لكلا المشروعين فسيكون لنا حديث آخر

__________________